Por qué los inversores dan prioridad a la ASG en 2026

Los inversores que den prioridad a las cuestiones ASG en 2026 quieren menos promesas y más pruebas. En Estados Unidos, la sostenibilidad indica ahora si una empresa gestiona el riesgo, asigna el capital con sensatez y se gana la confianza de los inversores. Este cambio se refleja tanto en los datos del mercado como en la presión de la divulgación.

En Informe sobre las tendencias de las SIF en EE.UU. 2025/2026 pone la escala detrás de la historia. Rastrea $61.7 billón en activos estadounidenses gestionados e identifica $6,6 billones comercializadas explícitamente como inversiones ESG o centradas en la sostenibilidad. También informa de que 69% de los AUM totales del mercado se incluye en las políticas de gestión, lo que muestra cómo los inversores impulsan la gobernanza y el compromiso, no sólo la selección.

Al mismo tiempo, las finanzas sostenibles siguen avanzando. Bloomberg informa de que las ventas de bonos verdes en EE.UU. alcanzaron $550 mil millones a principios de noviembre de 2024, cerca del récord anual anterior de $588 mil millones en 2021. Moody's espera que la emisión mundial de bonos sostenibles etiquetados se mantenga cerca de los 2.000 millones de euros. Trillón $1 en 2025, con una previsión de bonos verdes del $620 mil millones.

Por qué la sostenibilidad impulsa el éxito

Los inversores que dan prioridad a las cuestiones ASG en 2026 se centran en cuatro tendencias que determinan el acceso al capital y la valoración.

Las calificaciones ESG importan más. Los inversores utilizan las calificaciones para comparar empresas rápidamente. Sin embargo, las calificaciones sólo mejoran cuando las empresas muestran definiciones coherentes, pruebas fiables y una gobernanza que se mantiene bajo diligencia. Cuando los informes parecen escasos o incoherentes, los inversores suponen que los controles son los mismos.

La financiación verde sigue recompensando los planes creíbles. El hecho de que los bonos verdes estadounidenses se acerquen a niveles récord demuestra que los inversores siguen financiando proyectos relacionados con el clima cuando los emisores ofrecen claridad sobre el uso de los ingresos y los resultados. Moody's añade un matiz importante: el mercado se enfrenta a vientos políticos en contra y a un mayor escrutinio del lavado verde, por lo que los inversores exigen mayor credibilidad y objetivos sólidos.

Los datos sobre riesgos climáticos han pasado a ser aptos para la toma de decisiones. Los inversores quieren bases de referencia para las emisiones, planes de transición y una exposición al riesgo físico que puedan modelizar. También quieren coherencia entre sus homólogos. Por ello, las empresas crean ahora sistemas de datos que se parecen más a los informes financieros.

Las expectativas de divulgación siguen aumentando, incluso cuando cambian los plazos. La ley SB 253 de California sigue siendo una señal importante para las expectativas de los inversores. La CARB ha aplazado la elaboración de normas para perfeccionar los detalles técnicos, pero ha publicado un borrador de plantilla para la presentación de informes sobre emisiones de alcance 1 y 2 que especifica lo que deben preparar las empresas: límites del inventario, metodologías y detalles de verificación, entre otros elementos. CARB también dice que las empresas pueden utilizar la plantilla voluntariamente para el ciclo de información de 2026, con comentarios públicos abiertos hasta el 27 de octubre de 2025. Para los inversores, esa plantilla funciona como un avance de hacia dónde se dirige la "buena" divulgación.

Pasos para alinear la sostenibilidad con la estrategia

Si quiere atraer inversiones, necesita una estrategia que produzca resultados listos para el inversor.

Paso 1: Vincular las ASG a los factores de valor. Empiece por lo que cambia los ingresos, los costes y el riesgo. A continuación, priorice las cuestiones relacionadas con su sector, geografía y modelo de negocio.

Paso 2: Utilizar marcos que los inversores reconozcan (Módulo 4). La alineación de los marcos genera confianza porque estandariza la estructura, la gobernanza y la comparabilidad.

• Normas GRI ayudan a las organizaciones a informar sobre los impactos "de forma comparable y creíble", y evolucionan para reflejar las nuevas demandas de información de las partes interesadas y los reguladores.

• TCFD sigue siendo la columna vertebral de la gobernanza climática, la estrategia, la gestión de riesgos y las métricas. La Fundación IFRS explica que las normas de la ISSB sitúan las recomendaciones del TCFD "en el centro" de la información centrada en el inversor y que las responsabilidades de supervisión se transfieren a la ISSB a partir de 2024.

• ESRS añade rigor a través de un proceso definido. El EFRAG explica que proporciona asesoramiento técnico a la Comisión Europea en forma de borradores de NERS en el marco de un sólido proceso y apoya su aplicación.

En la práctica, estos marcos hacen tres cosas que interesan a los inversores. Reducen la ambigüedad, aumentan la comparabilidad y hacen que la garantía sea más factible.

Paso 3: Cree flujos de trabajo de divulgación ahora. No espere a tener una seguridad normativa perfecta. El borrador de plantilla de CARB enumera los puntos de datos que los equipos deben poner en práctica, incluidos los detalles de verificación por terceros y las metodologías de inventario. Al ensayar ese flujo de trabajo, se reduce el riesgo de notificación y se mejora la confianza de los inversores.

Paso 4: Tratar las finanzas sostenibles como un examen de credibilidad. Moody's espera una emisión constante cercana a 1 billón de dólares, aunque también apunta a un escrutinio en torno a la solidez de los objetivos y el lavado verde. Sus informes y controles deben facilitar la verificación de sus afirmaciones sobre sostenibilidad.

Ejemplos de prácticas empresariales sostenibles

Las prácticas sostenibles funcionan mejor cuando refuerzan la ejecución y la información al mismo tiempo.

Crear una columna vertebral de datos sobre emisiones. Defina límites, documente métodos y asigne propietarios para cada categoría de emisiones. A continuación, pruebe el proceso con la estructura de plantillas de CARB para que sus informes de alcance 1 y 2 sean repetibles y estén listos para la auditoría.

Convierta los planes de transición en hojas de ruta financiadas. Vincular los proyectos a presupuestos, plazos y resultados mensurables. Este enfoque apoya las conversaciones sobre financiación sostenible en un mercado que sigue siendo amplio y activo.

Reforzar la gobernanza en torno a las calificaciones ASG. Establezca puntos de control de revisión interna, garantice la supervisión de la dirección y mantenga la coherencia de la documentación en todos los informes. Los inversores se dan cuenta cuando una empresa gestiona la ASG como un sistema de gestión controlado.

Informe de forma que los inversores puedan comparar. Utilice GRI para una divulgación de impacto más amplia, y utilice una estructura climática al estilo TCFD que los inversores reconozcan. Si opera a escala mundial, la alineación con el ESRS también puede mejorar la comparabilidad para el capital transfronterizo.

Medir el éxito de las estrategias sostenibles

Mida los resultados que los inversores pueden validar.

Comience con calidad de los datosdefiniciones coherentes, líneas de base claras y metodologías documentadas. El borrador de plantilla de CARB ofrece una lista de comprobación práctica de lo que significa estar "preparado", incluidos detalles sobre garantías y límites.

A continuación, rastrea señales del mercado de capitalesmenos diligencias de seguimiento, conversaciones más fluidas con los inversores y mayor acceso a la financiación sostenible. Los volúmenes de bonos verdes estadounidenses, cercanos a niveles récord, demuestran que los inversores siguen financiando proyectos creíbles a gran escala.

Por último, vea preparación para la clasificaciónmejores pruebas, una gobernanza más clara y una información más comparable se traducen a menudo en mejores resultados en las calificaciones ASG y en una mayor confianza de los inversores.

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Preguntas frecuentes

1. ¿Por qué debería integrar la sostenibilidad en la estrategia?

Porque los inversores consideran la ejecución de la sostenibilidad como una prueba de la calidad de la gestión. Cuando se vinculan los ASG a la gobernanza, el riesgo y los resultados cuantificables, se reduce la incertidumbre y se genera confianza.

2. ¿Cómo equilibrar beneficios y sostenibilidad?

Céntrese en iniciativas que reduzcan el riesgo y mejoren la eficiencia, como controles de datos más estrictos y planes de transición financiados. A continuación, informe de los avances mediante marcos reconocidos para que los inversores puedan verificar los resultados.